Les rendements des fonds en euros en 2024 ont attiré l’attention après deux années de hausse : quel bilan tirer pour votre épargne et comment envisager ces supports en 2025 dans une stratégie patrimoniale équilibrée ?
À quoi correspond réellement le rendement d’un fonds en euros
Le rendement affiché d’un fonds en euros correspond à la rémunération annuelle nette du produit avant ou après certains prélèvements selon la présentation. Il résulte principalement des revenus obligataires, des plus-values immobilières et, pour certains contrats, d’un apport en actions ou d’autres actifs longs. Les assureurs peuvent aussi utiliser la provision pour participation aux bénéfices (PBB) pour lisser les sommes versées aux épargnants d’une année sur l’autre.
Autre point souvent mal compris : le taux brut communiqué par l’assureur n’est pas le même qu’un gain effectif pour l’épargnant. Il faut tenir compte des frais du contrat, de l’imposition et des prélèvements sociaux pour estimer le rendement net.
Ce que disent les chiffres de 2024
En 2024, le rendement moyen des fonds en euros s’est situé autour de 2,50%, une légère baisse par rapport à 2023. Cette moyenne masque des écarts importants selon les contrats et les types de fonds (fonds « classiques », fonds « nouvelle génération », fonds adossés à des infrastructures, etc.).
| Année | Rendement moyen |
|---|---|
| 2024 | autour de 2,50% |
| 2023 | 2,60% |
| 2022 | 1,91% |
| 2021 | 1,28% |
| 2020 | 1,28% |
| 2019 | 1,46% |
| 2018 | 1,70% |
| 2017 | 1,70% |
| 2016 | 1,80% |
| 2015 | 2,30% |
(Source : ACPR)
Pourquoi certains fonds dépassent 3 % alors que la moyenne est plus faible
Plusieurs mécanismes expliquent les différences :
• Certains fonds dits « boostés » ou des fonds tournés vers l’infrastructure peuvent délivrer des taux plus élevés parce qu’ils intègrent une part d’actifs moins liquides mais mieux rémunérés. Par exemple, en 2024 certains fonds distribués par des contrats mentionnés par des distributeurs ont affiché jusqu’à 3,50% pour des fonds ciblés sur les infrastructures.
• La gestion (pilotée ou libre) influence aussi le résultat : une gestion pilotée peut orienter une partie de l’épargne vers des unités de compte performantes, ce qui peut améliorer la performance globale du contrat mais modifie le profil de risque.
• Enfin, l’utilisation ponctuelle de la PBB par certains assureurs a permis de maintenir des rendements plus attractifs sur une période donnée.
Les erreurs fréquentes lorsque l’on compare les rendements
Voici des points que l’on voit souvent et qu’il vaut mieux éviter :
Ne pas distinguer le rendement brut du rendement net après frais et fiscalité. Un taux de 2,5 % brut peut se transformer en un résultat sensiblement inférieur pour l’épargnant une fois les prélèvements sociaux et l’imposition pris en compte.
Comparer des éléments comparables : certains « rendements » concernent un fonds euros classique, d’autres un fonds euros multisupport ou « nouvelle génération » avec des règles de participation différentes. Confondre liquidité, profil de risque et horizon peut conduire à de mauvaises décisions.
Ignorer l’impact de l’inflation. En 2024 l’inflation en Europe a été proche de 2 % ; un rendement proche de ce niveau peut sembler acceptable mais il faut regarder le rendement net réel après impôts pour savoir si le pouvoir d’achat de l’épargne est réellement préservé.
Faut-il continuer à utiliser les fonds en euros en 2025 ?
Les fonds en euros conservent deux avantages clés : la garantie en capital et la liquidité immédiate dans la plupart des contrats. Ils restent donc adaptés pour une épargne de précaution ou pour une poche sécurisée dans un portefeuille diversifié.
Cependant, si votre objectif est la recherche de performance à moyen terme, il est préférable de ne pas s’en remettre uniquement aux fonds en euros. Le taux du livret A (2,40 % début 2025) peut parfois être comparable, et après fiscalité certains fonds en euros ne surpassent pas ce niveau. La solution consiste généralement à combiner la sécurité des fonds euros avec des unités de compte pour viser des gains supérieurs, en acceptant un peu plus de volatilité.
Comment intégrer un fonds en euros dans votre stratégie patrimoniale
Voici quelques étapes pratiques à considérer :
- Identifiez l’objectif de la poche sécurisée : liquidité immédiate, transmission, ou réserve de trésorerie.
- Vérifiez les caractéristiques du contrat : frais d’entrée, frais sur versement, conditions de sortie, options de gestion.
- Répartissez le reste de votre portefeuille entre actions, obligations, immobilier et alternatives selon votre horizon et votre appétence au risque.
- Réévaluez la répartition régulièrement, surtout en cas de changements de taux, d’inflation ou de fiscalité.
Questions pratiques pour lire votre relevé et éviter les mauvaises surprises
Lorsque vous regardez les performances annoncées, demandez-vous systématiquement : s’agit-il d’un rendement après frais de gestion du contrat ou simplement du rendement du fonds ? Le rendement indiqué inclut-il la PBB utilisée cette année ? Enfin, pour les contrats avec plusieurs fonds en euros, identifiez lequel est garanti intégralement et lequel peut comporter des règles particulières (part d’unités de compte implicite, clauses de distribution, etc.).
FAQ
Quel est le rendement moyen des fonds en euros en 2024 ?
Le rendement moyen se situe autour de 2,50% en 2024, avec des écarts notables selon les contrats et les types de fonds.
Les fonds en euros ont-ils permis de battre l’inflation en 2024 ?
Cela dépend du contrat et de la situation fiscale de l’épargnant. En moyenne, le rendement brut est proche de l’inflation européenne 2024, mais après frais et impôts le rendement réel peut être inférieur à l’inflation.
Comment savoir si mon contrat propose un fonds « nouvelle génération » ou « boosté » ?
Consultez la documentation du contrat (conditions générales et fiches supports) ou demandez au gestionnaire si le fonds inclut des actifs de long terme, une exposition aux infrastructures ou des mécanismes spécifiques de distribution. Ces informations figurent habituellement dans la fiche produit du fonds.
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Élisa Garnier est passionnée par les marchés financiers et l’analyse économique. Forte d’une expérience de 8 ans dans le journalisme économique, elle propose des articles clairs et informatifs pour aider les lecteurs à comprendre les enjeux du monde de la finance.
